在《2019年華南金屬產(chǎn)業(yè)峰會》上，高級分析師易亮對國內(nèi)再生鋁市場及進(jìn)口廢鋁政策進(jìn)行了詳細(xì)分析。他表示，2016年中國再生鋁行業(yè)加工率為62.48%，2017年中國再生鋁行業(yè)加工率為60.54%，2018年中國再生鋁行業(yè)加工率為56.56%，截止9月，2019年中國再生鋁行業(yè)加工率為54.31% ，再生鋁行業(yè)開工率同比繼續(xù)下滑，并且自2014-2018年以來進(jìn)口廢鋁政策的出臺，對進(jìn)口廢鋁也在逐步限制。如若第四季度下游消費(fèi)平穩(wěn)，廢鋁供應(yīng)緊張成為影響價(jià)格的主旋律。
國內(nèi)再生鋁市場分析及進(jìn)口廢鋁政策
再生鋁行業(yè)現(xiàn)狀
消費(fèi)不佳累加國六標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施 再生鋁行業(yè)開工率同比繼續(xù)下滑
2016年中國再生鋁行業(yè)加工率為62.48%， 2017年中國再生鋁行業(yè)加工率為60.54%， 2018年中國再生鋁行業(yè)加工率為56.56%， 截止9月，2019年中國再生鋁行業(yè)加工率為54.31% 。
經(jīng)濟(jì)發(fā)展增速放緩，汽車飽和度增加，2019汽車產(chǎn)量繼續(xù)保持同比下滑
2016-2018年國內(nèi)GDP增速分別為6.7%、6.8%、6.6%，2019年Q1-Q3 GDP增速為6.2%。
據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2016年國內(nèi)汽車產(chǎn)量總計(jì)2800萬輛，2017年國內(nèi)汽車產(chǎn)量總計(jì)2907萬輛，2018年國內(nèi)汽車產(chǎn)量總計(jì)2776萬輛。2019年1-9月，汽車產(chǎn)銷分別完成1814.9萬輛，同比減少下降11.4%。
需求疲軟競爭加劇 ADC12/A00價(jià)格再次形成倒掛
近3年來A00鋁與ADC12價(jià)格形成倒掛原因在于A00鋁價(jià)格的異動，使得A00鋁價(jià)大漲，ADC12跟漲不及時(shí)，A00鋁價(jià)回歸后續(xù)跟跌同樣不及時(shí)。
2019年A00鋁與ADC12價(jià)格形成倒掛原因在于下游需求不佳致使ADC12價(jià)格持續(xù)走弱，A00鋁價(jià)格回歸后ADC12跟漲不及時(shí)。
進(jìn)口廢鋁政策變動分析
2014-2018年以來進(jìn)口廢鋁政策回顧，對進(jìn)口廢鋁的逐步限制是大趨勢
2014.12.30中華人民共和國環(huán)境保護(hù)部、中華人民共和國商務(wù)部、中華人民共和國國家發(fā)展和改革委員會、中華人民共和國海關(guān)總署國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局聯(lián)合公告(2014年 第80號）：1.本公告自2015年1月1日起執(zhí)行。2.將廢汽車壓件（稅則號7204490010）、以回收鋁為主的廢電線（包括廢電線、電纜、五金電器）（稅則號760200010）規(guī)定為限制類進(jìn)口。3.將其他廢鋁碎料（稅則號7602000090）規(guī)定為自動許可進(jìn)口類可用作原料的固體廢物目錄。 2017.4.18中央全國深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第三十四次會議審議通過了《關(guān)于禁止洋垃圾入境推進(jìn)固體廢物進(jìn)口管理制度改革實(shí)施方案》：1.明確2018年前，全面禁止進(jìn)口環(huán)境危害大、群眾反映強(qiáng)烈的固體廢物。2.2019年年底前，逐步停止進(jìn)口國內(nèi)資源可以替代的固體廢物。 2017.7.20國辦發(fā)〔2017〕70號：本文為后續(xù)進(jìn)口廢鋁政策的核心思想，后續(xù)進(jìn)口廢鋁相關(guān)政策中除中美貿(mào)易增加關(guān)稅外，均依照該文要求制定。其中重點(diǎn)已執(zhí)行部分為：1. 其中二（五）逐步有序減少固體廢物進(jìn)口種類和數(shù)量。分批分類調(diào)整進(jìn)口固體廢物管理目錄，大幅減少固體廢物進(jìn)口種類和數(shù)量。2019年年底前完成。2.其中二（六）：修訂《進(jìn)口可用作原料的固體廢物環(huán)境保護(hù)控制標(biāo)準(zhǔn)》，2017年年底印發(fā)。加嚴(yán)夾帶物控制指標(biāo)。3.其中二（七）：完善固體廢物進(jìn)口許可證制度，取消貿(mào)易單位代理進(jìn)口。2017年年底前完成。 2017.10.1環(huán)辦土壤函【2017】1606號：關(guān)于《限制進(jìn)口類可用作原料的固體環(huán)境保護(hù)管理規(guī)定》（環(huán)保部2015年第70號）進(jìn)行修改：1.落實(shí)取消貿(mào)易單位代理進(jìn)口。2.刪除相關(guān)固體廢物進(jìn)口許可證可延期的要求。 2017.12.29GB 16487.7—2017 《進(jìn)口可用作原料的固體廢物環(huán)境保護(hù)控制標(biāo)準(zhǔn)》：代替GB 16487.7—2005，2018-03-01實(shí)施。針對稅則號為7602000090的其他廢鋁碎料（六類）要求：1.《國家危險(xiǎn)廢物名錄》中要求的不高于0.01%。2.粒徑不超過2mm的夾雜物不超過進(jìn)口廢有色金屬總質(zhì)量的1%，粒徑不超過2mm的粉狀物不超過進(jìn)口廢有色金屬的總質(zhì)量的1%。3.廢電動機(jī)、電線電纜，金屬和家電廢料以及黑色金屬的控制標(biāo)準(zhǔn)為0.5%。 2018.2.22018年全國環(huán)境保護(hù)工作會：強(qiáng)調(diào)限制類固體廢物全年進(jìn)口量同比下降11.8% 2018.3.23-4.2中方反擊，針對美國對鋼鐵跟鋁制品加征關(guān)稅：1.3月23日，擬對7類，128個(gè)稅項(xiàng)品種增加關(guān)稅，其中，第二部分中包含廢鋁碎料，加征25%關(guān)稅。2.4月2日正式執(zhí)行。 2018.4.19關(guān)于調(diào)整《進(jìn)口廢鋁管理目錄》的公告：將廢五金類、廢船、廢汽車壓件、冶煉渣、工業(yè)來源廢塑料等16個(gè)品種固體廢物（見附件1），從《限制進(jìn)口類可用作原料的固體廢物目錄》調(diào)入《禁止進(jìn)口固體廢物目錄》，自2018年12月31日起執(zhí)行。 2018.5.4海關(guān)總署頒布《海關(guān)總署關(guān)于對進(jìn)口美國廢物原料實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)管措施的通知》：1.自2018年5月4日起，對來自美國的廢物原料實(shí)施100%開箱，100%掏箱檢驗(yàn)檢疫。2.自2018年5月4日起，對中國檢驗(yàn)認(rèn)證集團(tuán)北美有限公司（CCIC）實(shí)施a類風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警措施，時(shí)間為一個(gè)月(2018年5月4日至6月4日)。期間，該公司不再承擔(dān)進(jìn)口廢物原料裝運(yùn)前檢驗(yàn)工作，暫停其使用中國進(jìn)口廢物原料裝運(yùn)前檢驗(yàn)信息管理系統(tǒng)(psi) 2018.6.24國務(wù)院公布的《中共中央國務(wù)院關(guān)于全面加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境保護(hù)堅(jiān)決打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)的意見》提出:固體廢物污染防治方面，全面禁止洋垃圾入境，嚴(yán)厲打擊走私，大幅減少固體廢物進(jìn)口種類和數(shù)量，力爭2020年年底前基本實(shí)現(xiàn)固體廢物零進(jìn)口。 2018.12.21生態(tài)環(huán)境部、商務(wù)部、發(fā)展改革委、海關(guān)總署對現(xiàn)行的《非限制進(jìn)口類可用作原料的固體廢物目錄》和《限制進(jìn)口類可用作原料的固體廢物目錄》進(jìn)行以下調(diào)整：1.其他廢鋁碎料（760200090）調(diào)整至《限制進(jìn)口類可用作原料的固體廢物目錄》。自2019年7月1日執(zhí)行。
7月進(jìn)口六類廢鋁納入限制類進(jìn)入目錄，二季度搶進(jìn)口與四季度批文量銳減相互映襯
因擔(dān)憂7月后，進(jìn)口廢鋁加入限制類進(jìn)入目錄使得進(jìn)口量大減，二季度國內(nèi)進(jìn)口廢鋁量逐月增加，總量同比大增44%。
7月后，據(jù)生態(tài)環(huán)境部固體廢物與化學(xué)品管理技術(shù)中心數(shù)據(jù)顯示，Q3批文9-12批進(jìn)口廢鋁批文量共計(jì)41萬噸，同比增加17%，Q4第13批批文對應(yīng)企業(yè)較三季度進(jìn)口量大減85%，預(yù)計(jì)Q4廢鋁進(jìn)口批文僅為7萬噸，批文量減少34萬噸。
要求更嚴(yán)的進(jìn)口廢鋁新國標(biāo)，有望使得進(jìn)口廢鋁得以延續(xù)
原料中的夾雜物（包括木廢料、廢紙、廢塑料、廢橡膠、廢玻璃、紡織物、粒徑不大于2mm 的粉狀物等其他物質(zhì)）的質(zhì)量與原料質(zhì)量的比值應(yīng)≤0.6%（與國家強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)GB 16487 規(guī)定≤1%相比加嚴(yán)要求），其中夾雜和沾染的粒徑不大于2mm 的粉狀物（灰塵、污泥、結(jié)晶鹽、纖維末等）的質(zhì)量與原料質(zhì)量的比值應(yīng)＜0.1%。
再生鋁市場價(jià)格分析預(yù)測
Q4下游消費(fèi)平穩(wěn)，廢鋁供應(yīng)緊張成為影響價(jià)格的主旋律
9月底，市場得知四季度批文銳減消息后，出口日本ADC12單日漲幅接近100美元/噸。同時(shí)，國內(nèi)低端ADC12價(jià)格持續(xù)走高。Q4下游消費(fèi)平穩(wěn)，廢鋁供應(yīng)緊張成為影響價(jià)格的主旋律。相對而言，低端貨因利潤相對微薄對成本波動更為敏感，而高端產(chǎn)品則主要受需求影響。同時(shí)考慮到進(jìn)口鋁合金錠量逐月增加，預(yù)計(jì)Q4 國內(nèi)ADC12價(jià)格穩(wěn)中有升，價(jià)格成交區(qū)間先收窄再擴(kuò)寬，出口價(jià)格保持相對穩(wěn)定。
目前廢鋁主要應(yīng)用領(lǐng)域仍是再生鑄造鋁，未來鋁棒以及板帶箔將成為再生鋁行業(yè)新寵
約80%的廢鋁流入再生鑄造鋁合金行業(yè)，15%的廢鋁流入鋁棒行業(yè)，剩余5%廢鋁流向以板帶箔為主的其他行業(yè)。據(jù)調(diào)研，約80%再生鋁最終用于汽車零部件的生產(chǎn)，且其門檻、附加值、穩(wěn)定性均為下游板塊之最，難以找到其他下游板塊替代。2019年傳統(tǒng)6063鋁棒加工費(fèi)相對穩(wěn)定，再生鋁企業(yè)新增或技改復(fù)產(chǎn)重融鋁棒積極性高。
國內(nèi)廢鋁供應(yīng)持續(xù)緊張，進(jìn)口鋁合金錠成為短期替代的主要手段
受Q4進(jìn)口廢鋁批文量大幅減少影響，國內(nèi)生鋁供應(yīng)緊張或?qū)某杀径死^續(xù)推漲國內(nèi)再生鋁價(jià)格，使得國內(nèi)/國外比值繼續(xù)增加，短期進(jìn)口窗口持續(xù)敞開。且經(jīng)過幾月的嘗試，進(jìn)口再生鋁渠道相對完善，預(yù)計(jì)Q4未鍛軋鋁合金進(jìn)口量將逐月增加。
