豫聯(lián)演繹資本“三級跳”
河南有色金屬網(wǎng)站 www.duogouba.com 時間：2006-01-01 13:40 來源：
中孚實(shí)業(yè)最近可謂新聞不斷。先是９月１７日成功收購銀湖鋁業(yè)１００％股權(quán)，高調(diào)進(jìn)入鋁深加工領(lǐng)域，之后的９月２７日，又有消息傳出，公司第一大股東豫聯(lián)能源集團(tuán)有限公司（以下簡稱豫聯(lián)集團(tuán)，持有中孚實(shí)業(yè)２９．９６％的股權(quán)）的控制人東英工業(yè)（持有豫聯(lián)集團(tuán)８２．８５％的股份）控股權(quán)人易主，而來自荷蘭的馬可工業(yè)（英文ＭＲＣＲＯ）通過增資持有了東英工業(yè)５１％的股權(quán)，從而間接成為中孚實(shí)業(yè)新的實(shí)際控制人。
短短一個多月后，１１月１３日，馬可工業(yè)總裁Ｖｉｔａｌｙ?。停幔螅悖瑁椤。簦螅耄ㄖ形囊糇g馬切斯基）便帶領(lǐng)其管理團(tuán)隊(duì)飛赴鄭州，前來籌劃豫聯(lián)集團(tuán)新的發(fā)展規(guī)劃，并頻頻拜訪地方政府領(lǐng)導(dǎo)。
值得關(guān)注的是，在外資并購愈來愈多，企業(yè)發(fā)展已進(jìn)入國際化、資本化生存時代的大背景下，豫聯(lián)集團(tuán)演繹的資本“三級跳”不可避免地吸引了人們的眼球。
馬可總裁高調(diào)訪鄭
□本報記者欒曉龍首席記者王魯峰
馬可集團(tuán)“砸”向豫聯(lián)集團(tuán)的是實(shí)實(shí)在在的９８６０萬美元（按１美元兌人民幣７．９元，折合人民幣約７．８億元）。
據(jù)了解，在豫聯(lián)集團(tuán)原來的股東結(jié)構(gòu)中，來自香港的東英工業(yè)持有８２．８５％的股權(quán)，河南怡豐投資有限公司持有１７．１５％，而豫聯(lián)集團(tuán)又持有上市公司中孚實(shí)業(yè)（證券代碼６００５９５）２９．９６％的股份，為第一大股東，因此，東英工業(yè)是中孚實(shí)業(yè)的實(shí)際控制人。
按照東英工業(yè)與馬可工業(yè)簽訂的股份認(rèn)購協(xié)議，馬可工業(yè)以９８６０萬美元為對價，認(rèn)購東英工業(yè)５１％的股份，而這筆資金根據(jù)隨后的東英工業(yè)董事會決議，將用于對豫聯(lián)集團(tuán)的增資。也就是說，馬可工業(yè)通過控股東英工業(yè)，將把７億多元人民幣注入豫聯(lián)集團(tuán)。
目前，來自東英工業(yè)的信息證實(shí)，這筆資金已打入東英工業(yè)指定賬戶，馬可工業(yè)已履行承諾，因此，此次馬切斯基前來鄭州，身份已然是豫聯(lián)集團(tuán)的新“東家”。
據(jù)了解，馬可集團(tuán)注冊地為荷蘭阿姆斯特丹，是一家從事金屬及能源（電力與天然氣）的跨國公司，投資范圍遍及英國、瑞士、荷蘭、塞浦路斯、土耳其及羅馬尼亞等國家，旗下?lián)碛辛_馬尼亞兩家上市公司，而在實(shí)業(yè)領(lǐng)域則擁有年產(chǎn)５０萬噸氧化鋁、２６萬噸電解鋁、４萬噸鋁產(chǎn)品加工能力。不過，從已披露的信息看，該公司在國際金融資本領(lǐng)域更是長袖善舞，具有相當(dāng)強(qiáng)的優(yōu)勢。
其總裁馬切斯基的身份也相當(dāng)特殊：俄羅斯人，是一名經(jīng)濟(jì)學(xué)家，長期擔(dān)任俄羅斯聯(lián)邦杜馬主席顧問等社會職務(wù)，豫聯(lián)集團(tuán)則是其在中國的第一個投資項(xiàng)目。
“我們目前的總資產(chǎn)約７０億元，具有年產(chǎn)３１萬噸電解鋁、２．５萬噸鋁加工能力及７３萬千瓦電力裝機(jī)容量，是河南省重點(diǎn)扶持的七大鋁業(yè)集團(tuán)之一，中孚實(shí)業(yè)則是國內(nèi)７家鋁業(yè)上市公司之一?！痹ヂ?lián)集團(tuán)一位高管介紹道。
值得一提的是，由于國家宏觀調(diào)控，電解鋁首當(dāng)其沖。一段時間以來，電解鋁企業(yè)的日子相當(dāng)難熬，以至于７家鋁業(yè)上市公司中有５家被中鋁系“收編”，只剩下中孚實(shí)業(yè)和另一家上市公司碩果僅存。
有相對完整的產(chǎn)業(yè)鏈，又有具備融資資格的上市公司，對欲在中國市場有所作為的馬可集團(tuán)而言，從客觀條件上，豫聯(lián)集團(tuán)無疑是首選對象。
而豫聯(lián)集團(tuán)的軟實(shí)力更堅(jiān)定了其收購決心?！敖衲辏吃路菸襾砜疾?，問他們這些項(xiàng)目什么時間建成，他們說今年８月份，根據(jù)我們在歐洲的經(jīng)驗(yàn)，難度非常大，結(jié)果他們履行了承諾，表現(xiàn)出了非常高的專業(yè)水平，投資的對象首先是人，這也是我只考察一次便決定收購的重要原因。”馬切斯基對記者說。
也正因如此，馬切斯基此次前來，除與豫聯(lián)集團(tuán)管理層商討未來５年發(fā)展規(guī)劃外，還表示將在已到位９８６０萬美元的基礎(chǔ)上，繼續(xù)追加資金。
而有了馬可集團(tuán)的注資，飽受資金“饑渴”之苦的豫聯(lián)集團(tuán)也頓覺神清氣爽。在豫聯(lián)工業(yè)園，一位高管介紹，由于建設(shè)總投資５０多億元的工業(yè)園等，公司資金面一直比較緊張，資產(chǎn)負(fù)債率較高，影響了從銀行的融資能力，此次有了馬可集團(tuán)巨額投資，一個最直接的效果將是有效緩解公司的財務(wù)壓力。
記者注意到，早在此前的１１月４日，中孚實(shí)業(yè)便發(fā)布公告稱，大股東豫聯(lián)集團(tuán)將以現(xiàn)金全額認(rèn)購公司非公開發(fā)行的不超過１億股份，用于年產(chǎn)１７萬噸、總投資約７．４億元的哈茲列特鋁板帶項(xiàng)目，而在更早時，這１億股的發(fā)行對象主要為基金等機(jī)構(gòu)投資者，豫聯(lián)集團(tuán)只準(zhǔn)備認(rèn)購１０％。#p#分頁標(biāo)題#e#
顯然，馬可集團(tuán)增資東英工業(yè)，東英工業(yè)又增資豫聯(lián)集團(tuán)，而豫聯(lián)集團(tuán)又認(rèn)購中孚實(shí)業(yè)的１億股份，在確保馬可集團(tuán)的投資用于新的鋁深加工項(xiàng)目的同時，也將使豫聯(lián)集團(tuán)在中孚實(shí)業(yè)的持股比例提高到５１．２７％，達(dá)到絕對控股程度，影響可謂立竿見影。
成功的第一跳
毫無疑問，馬可集團(tuán)增資，使豫聯(lián)集團(tuán)有了一個新平臺。不過，企業(yè)界人士更關(guān)注的是，豫聯(lián)集團(tuán)何以能“玩”到今天的規(guī)模？
一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，豫聯(lián)集團(tuán)最早是因?yàn)殪柫x鋁廠付不起電廠的電費(fèi)，鞏<
