“誰掌握了上游資源，誰就掌握了國內(nèi)鋁工業(yè)。”這是若干年前行業(yè)內(nèi)的共識。然而近年來隨著中國鋁業(yè)(601600)的氧化鋁壟斷被打破，電力供應成為行業(yè)新的瓶頸，同時下游鋁應用、深加工快速發(fā)展，國內(nèi)鋁行業(yè)競爭格局已經(jīng)發(fā)生深刻變化。
氧化鋁資源優(yōu)勢重洗牌
在山東信發(fā)集團巨大的廠區(qū)，現(xiàn)代化的廠房、往來忙碌的運輸車輛和停在廠區(qū)停車場的眾多員工私家車向外界展示著這家公司的實力。
作為中國鋁業(yè)的主要挑戰(zhàn)者之一，這家2004年8月份才介入氧化鋁產(chǎn)業(yè)的民營公司已經(jīng)是國內(nèi)規(guī)模第三的鋁企，僅次于中國鋁業(yè)和中電投。目前該公司氧化鋁產(chǎn)能600萬噸，電解鋁120萬噸，另外還有發(fā)電、供熱、中高密度板、鋁深加工等十大產(chǎn)業(yè)鏈。2010年銷售收入506億元，利稅57億元。
“發(fā)展速度快”是這家公司在中國鋁產(chǎn)業(yè)內(nèi)聲名鵲起的重要原因。“公司電解鋁、氧化鋁都是進行配套的。目前公司山西氧化鋁項目第一期有240萬噸，今年3月動工，如果順利，10月份就能陸續(xù)投產(chǎn)。”信發(fā)集團的池俊慶部長介紹，在2004年、2005年氧化鋁被澳大利亞控制的時候，我國電解鋁行業(yè)全部虧損。原從事電解鋁生產(chǎn)的信發(fā)在2004年8月份開始進入氧化鋁行業(yè)，次年5月份產(chǎn)出氧化鋁產(chǎn)品。
也許出于對行業(yè)問題的敏感，池俊慶并沒有提及當年信發(fā)涉足氧化鋁的另一個重要背景。事實上，中國鋁業(yè)在2001年成立后，借著政策迅速完成了對國內(nèi)七大鋁廠的削藩接管，幾乎壟斷了當時國內(nèi)氧化鋁市場供應。氧化鋁價格從2004年的3500元/噸飆升到2006年的6500元/噸，中鋁從中獲得暴利，并對下游強勢收網(wǎng)，收購了大量陷入虧損的電解鋁、鋁材加工企業(yè)。與此同時，上游巨大的蛋糕，吸引了以信發(fā)、魏橋為代表的一批民營企業(yè)快速進入。2006年下半年，氧化鋁價格戰(zhàn)打響，2007年初，中鋁報價跌到2400元/噸，欲將新的氧化鋁生產(chǎn)商擠出市場，7家非中鋁系的氧化鋁企業(yè)在濟南秘密會盟，制定新的價格策略進行抗衡。
但事態(tài)發(fā)展出人意料，2008年國際金融危機爆發(fā)，正處于國際化和多金屬戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的中鋁因戰(zhàn)線過長而遭受沉重打擊，由盈利變?yōu)檫B續(xù)兩年巨額虧損，對氧化鋁的掌控力度相對下降，非中鋁系氧化鋁企業(yè)抓住時機加速發(fā)展。近幾年，信發(fā)集團就先后在廣西、新疆分別投資100億元建設氧化鋁、電解鋁及下游加工項目，在山西呂梁投資300億元建設總規(guī)模為500萬噸的氧化鋁項目。
以信發(fā)等向上游擴張的企業(yè)為代表，目前國內(nèi)氧化鋁企業(yè)四十多家，已建和在建產(chǎn)能超過4350萬噸/年。中國氧化鋁產(chǎn)業(yè)的勢力版圖已經(jīng)改變。
在記者本次調(diào)研的6家鋁企中，信發(fā)、魏橋和南山集團都具有相對完備的氧化鋁-電解鋁一體化產(chǎn)業(yè)構(gòu)成，合計氧化鋁產(chǎn)能超過1000萬噸;豫港龍泉鋁業(yè)通過和開曼鋁業(yè)換股方式，取得了60萬噸氧化鋁產(chǎn)能;登封鋁業(yè)則和一家中美鋁業(yè)簽訂氧化鋁長期供應合同。
隨著上游格局的變化，曾經(jīng)行業(yè)內(nèi)熱門的資源壟斷話題，逐漸冷清。中鋁氧化鋁市場占有率從2005年的91%下降到目前僅為約30%。
“上游參與競爭的企業(yè)多了，供應增長比較快，電解鋁項目基本都有氧化鋁產(chǎn)能做配套，對成本的影響遠遠沒有幾年前那么大。但能源卻是目前行業(yè)的熱點問題。”凱投咨詢副總經(jīng)理黃福龍表示。
電力競爭拉開行業(yè)新篇章
近兩年來，氧化鋁價格穩(wěn)定在低位運行，電力供應緊張和電價波動卻對鋁行業(yè)造成深遠影響。在電解鋁生產(chǎn)成本中，電力成本占比已經(jīng)達到40%，超過氧化鋁33%的占比。企業(yè)對電力的控制力也成為行業(yè)競爭新的利器。
在河南伊川縣的豫港龍泉鋁業(yè)，一尊金龍戲珠的標志性塑像立在門口，金龍自下而上穿過三個顏色不同的環(huán)，黑色環(huán)代表煤炭、紅色電力、銀色是鋁。遠處巨大的煙囪高聳入云，輸電線沿著馬路架設，連接各個廠房。擁有煤炭和電力保障是這家河南省最大電解鋁生產(chǎn)企業(yè)的最大優(yōu)勢。
今年用電高峰提前到來，煤電緊張，河南網(wǎng)電價格已上調(diào)到了0.62元/度，而豫港龍泉的電價成本在0.46元/度左右。按照每度電上漲1分錢對應每噸電解鋁增加140元成本計算，豫港龍泉電解鋁的生產(chǎn)成本比那些沒有自備電廠的電解鋁企業(yè)要低2000元/噸左右。
豫港龍泉鋁業(yè)隸屬于伊川電力集團，電解鋁產(chǎn)能84萬噸，是河南最大的電解鋁企業(yè)。
“電價調(diào)不調(diào)，在集團層面來看無非是電廠、鋁廠誰賺多點而已。”豫港龍泉鋁業(yè)有限公司貿(mào)易經(jīng)理邢俊杰告訴記者。
同樣，記者調(diào)研的山東兗礦科澳鋁業(yè)和登封鋁業(yè)也因為依托集團母公司的煤炭資源，形成偏能源的煤炭-電力-電解鋁產(chǎn)業(yè)布局，電力成本要大大低于上網(wǎng)電價。
相比較而言，缺乏自有煤炭資源的信發(fā)集團、魏橋鋁電、南山鋁業(yè)雖然也有自身的電廠，但是發(fā)電成本還是要高于上述河南企業(yè)。目前這3家公司主要以長單采購煤炭保證電力供應。
南山鋁業(yè)董事會秘書邢美敏表示，公司自備電廠也受到煤價上漲的影響，今年5月份煤價同比上漲了25%~30%，需要提高鋁價500~700元/噸才能平衡。不過，即便如此，也肯定比沒有自備電廠的鋁廠受到的沖擊小。
據(jù)記者了解，目前山東地區(qū)那些沒有自備電廠且生產(chǎn)設備陳舊的企業(yè)，因為生產(chǎn)成本高昂已經(jīng)停產(chǎn)，或者轉(zhuǎn)產(chǎn)。不過，對于那些具有能源背景優(yōu)勢的企業(yè)來說，現(xiàn)在是快速崛起的好時機。中國電力投資集團公司就是其中的典型代表。由于有電力優(yōu)勢，這家五大發(fā)電集團之一的企業(yè)，現(xiàn)已跨行業(yè)成為繼中鋁之后國內(nèi)第二大電解鋁生產(chǎn)廠商。
據(jù)了解，早在2003年中電投就開始試水電解鋁，通過所屬漳澤電力與中鋁合資成立山西華澤鋁電，并參股40%，中鋁控股占60%;2006年，中電投與中鋁簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同推進電廠與電解鋁項目的合作。這一時期，電力供應相對過剩，氧化鋁價格高企，氧化鋁控制一方占據(jù)主導。但隨著競爭格局逐漸改變，中電投從最初合作參與方，變?yōu)樾袠I(yè)內(nèi)最大的競爭者。2008年底中電投重組青銅峽鋁業(yè)，獲得58萬噸電解鋁產(chǎn)能，2010年中電投僅在貴州氧化鋁和電解鋁項目的投資就高達130億元，包括此前蒙東集團旗下鋁電企業(yè)，中電投擁有的電解鋁產(chǎn)能合計達到208萬噸，居全國第二位，世界第五位。
面對行業(yè)結(jié)構(gòu)變化和競爭者不斷施加的壓力，作為國內(nèi)最大鋁生產(chǎn)商的中鋁，其實也一直希望能在上游的電力價格上有所突破。除了前面與中電投的合作之外，中鋁也在不斷加大自有電廠的投入。2008年，中鋁蘭州分公司自備電廠3臺發(fā)電機組全部進入生產(chǎn)，2009年中鋁與中國神華簽署煤炭采購長期戰(zhàn)略合作協(xié)議。2011年，中鋁包頭公司白彥花煤田5億噸煤炭資源項目獲得內(nèi)蒙古自治區(qū)政府批準;中鋁河南公司與鄭州煤炭工業(yè)集團簽訂合資經(jīng)營框架協(xié)議，在中原地區(qū)打造了煤炭資源合作開發(fā)新平臺，意圖破解電解鋁生產(chǎn)成本難題。
全產(chǎn)業(yè)鏈上多元素角逐
記者調(diào)研中感受最深的是，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一的鋁企已很難在市場上生存，而那些競爭力強的企業(yè)大都產(chǎn)業(yè)鏈齊備和業(yè)務多元化，甚至很難說清煤炭、電力、氧化鋁，或是下游的電解鋁、深加工，到底那塊是其突出主業(yè)。
信發(fā)集團工業(yè)園內(nèi)一幅循環(huán)經(jīng)濟示意圖，勾勒出了信發(fā)的鋁產(chǎn)業(yè)帝國。位于中央核心處顯著標明的是氧化鋁廠、電廠、電解鋁廠，周邊分布著礦石廠、堿廠、鉀肥廠、電石廠、聚氯乙烯(PVC)廠等等，之間用箭頭標注業(yè)務流程。
“信發(fā)是有色跨化工的循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈運行模式，這在國內(nèi)是獨一無二的。”池俊慶介紹，信發(fā)先有電，接著是電解鋁，然后上氧化鋁，而氧化鋁需要堿，堿需要鹽，信發(fā)又上了堿廠和鹽礦。堿出來的氯氣造了PVC，副產(chǎn)品電石渣又用作造磚了。
信發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈也往下游延伸。公司所產(chǎn)電解鋁基本都做深加工，主打品牌電工圓鋁桿全國份額最大，并還生產(chǎn)汽車輪轂、合金錠合金棒、鋁型材等。同時公司正著力打造化工工業(yè)園，對在當?shù)赝顿Y建深加工項目的企業(yè)，PVC每噸優(yōu)惠200元。
位于山東鄒平縣的魏橋創(chuàng)業(yè)集團，其業(yè)務包括紡織、服裝、熱電和有色，其旗下的魏橋鋁電實際產(chǎn)量目前已達到120萬噸/年，2010年實現(xiàn)銷售收入156.67億元、利潤53.11億元。魏橋鋁電的一位負責人介紹，魏橋當初為了發(fā)展紡織業(yè)，配套了熱電項目，但電網(wǎng)因為供應過剩，多余電力不讓上網(wǎng)銷售，又只能自己上了鋁板塊，后期公司主要的發(fā)展方向?qū)蛳掠蔚纳罴庸ね卣埂?/p>
另外，國內(nèi)鋁產(chǎn)業(yè)鏈最為完整的南山鋁業(yè)，涵蓋電力、氧化鋁、電解鋁、鋁型材、鋁板、鋁帶、鋁箔等整個鋁產(chǎn)業(yè)上下游環(huán)節(jié)。據(jù)了解，由于鋁消費領域擴展和結(jié)構(gòu)調(diào)整，目前下游深加工領域已成為整個鋁產(chǎn)業(yè)鏈的利潤高點。從我們在南山鋁業(yè)調(diào)研情況來看，坯料和鋁箔毛利在1000~2000元/噸，易拉罐料毛利在3000元/噸，機車鋁材毛利更是達到5000元/噸。
邢美敏介紹，易拉罐料、食品包裝、軌道交通都是鋁消費的增長點。比如易拉罐料，預計2015年需求為70萬噸，2020年為150萬噸，而國內(nèi)現(xiàn)有產(chǎn)能僅16萬噸～20萬噸，只有南山鋁業(yè)和西南鋁業(yè)兩家能做。軌道交通，南山是業(yè)內(nèi)第一家同時獲得中國南車和中國北車認證的鋁加工企業(yè)，所生產(chǎn)的鋁型材都是具備高科技含量和高附加值的品種。而延伸到大的工業(yè)型材來看，國際上工業(yè)型材和建筑型材使用比例是7:3，國內(nèi)正好相反，未來像國產(chǎn)大飛機、航空航天工業(yè)對鋁材的需求，都有很大的想象空間。
電解鋁產(chǎn)能“過剩”之謎
6月末的一天下午，河南省最大的電解鋁企業(yè)豫港龍泉鋁業(yè)有限公司生產(chǎn)車間門口，幾百噸鋁錠整齊地排列著，在午后陽光的照射下閃著耀眼的銀色光芒。這是該車間兩天的生產(chǎn)量，兩天內(nèi)將會運往下游鋁加工企業(yè)。
“現(xiàn)在電解鋁市場屬于賣方市場，公司沒有庫存。”豫港龍泉鋁業(yè)有限公司貿(mào)易經(jīng)理邢俊杰對當前的市場行情比較滿意。他告訴記者，現(xiàn)在公司基本上是滿負荷生產(chǎn)，但是產(chǎn)品仍然供不應求，前來采購鋁錠的企業(yè)都必須先付款才發(fā)貨，否則根本買不到鋁錠。
電解鋁鋁錠供不應求的情況在記者走訪的其他企業(yè)也都普遍存在。山東產(chǎn)業(yè)鏈最為齊備的大型民營企業(yè)信發(fā)集團的池俊慶部長向記者表示，公司的電解鋁產(chǎn)品基本上在山東當?shù)鼐拖袅?，只有極少數(shù)產(chǎn)品銷往華東市場。
山東省另一家大型電解鋁生產(chǎn)企業(yè)山東魏橋鋁電有限公司的市場分析師也告訴記者，公司的產(chǎn)品多數(shù)在本地消化，除了與極少數(shù)實力雄厚的老客戶保持供貨關(guān)系外，一些小型的鋁加工企業(yè)已經(jīng)無法滿足供應。
顯然，上述情形與多年來盛傳的“電解鋁是一個過剩產(chǎn)業(yè)”的說法大相徑庭。
“其實我們也對中國下游鋁加工企業(yè)的旺盛需求感到不可思議。”魏橋鋁電的市場分析師告訴記者，2005年公司5萬噸電解鋁產(chǎn)能剛剛投產(chǎn)的時候，他們經(jīng)常為生產(chǎn)出來的的鋁錠銷售不出去而發(fā)愁，看著積壓在倉庫的鋁錠，時常感到壓力重重。而今公司的電解鋁產(chǎn)量近120萬噸，但是公司的產(chǎn)品反而供不應求?，F(xiàn)在只需按照訂單發(fā)貨就行，工作也比以前清閑了很多。她認為，中國終端市場對鋁產(chǎn)品的消費潛力非?？捎^。
與之相呼應的是，記者注意到6月份以來現(xiàn)貨鋁價和期貨價格都出現(xiàn)持續(xù)上漲。永安期貨金屬分析師朱世偉認為，價格的上漲已經(jīng)表明現(xiàn)貨鋁出現(xiàn)短缺現(xiàn)象。廣州凱投商品信息咨詢有限公司副總經(jīng)理黃福龍認為，下游旺盛的電解鋁需求可能是漲價的主要原因。
邢俊杰認為，旺盛的需求與河南省當?shù)劁X加工產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展密切關(guān)系。他告訴記者，在河南省政府提出發(fā)展鋁業(yè)深加工產(chǎn)業(yè)的政策之下，河南省鋁業(yè)加工企業(yè)發(fā)展非常迅速。除了大型的鋁材企業(yè)外，還有很多小型的鋁型材加工企業(yè)悄悄建成。他估算，目前河南省的電解鋁消耗量可能超過300萬噸，占河南省電解鋁總產(chǎn)能的八成左右。他認為，中國的電解鋁產(chǎn)量與需求是相匹配的，不存在嚴重過剩的問題。
記者在走訪中也發(fā)現(xiàn)，圍繞著這些大型電解鋁企業(yè)已經(jīng)開始形成一個個鋁產(chǎn)業(yè)集群。河南登封鋁業(yè)有限公司的相關(guān)人員告訴記者，近年來公司周邊自發(fā)地出現(xiàn)了很多建筑型材、鋁板帶等鋁加工企業(yè)，其中有部分來自廣東的企業(yè)。在山東魏橋鋁電公司的周圍，已經(jīng)形成了龐大的鋁產(chǎn)業(yè)集群，可以消耗掉該公司120萬噸的電解鋁產(chǎn)量的近七成。
不過，盡管如此，電解鋁產(chǎn)能過剩仍是產(chǎn)業(yè)內(nèi)各方最為關(guān)心的話題之一。記者所接觸的多個有色金屬分析師都表示，當前中國宏觀經(jīng)濟走勢不明朗，房地產(chǎn)、家電、房地產(chǎn)等行業(yè)對鋁產(chǎn)品的需求正在減弱，今年下半年市場對鋁產(chǎn)品需求是否能夠持續(xù)還存在很多的不確定性。此外，西部地區(qū)電解鋁產(chǎn)能的逐步釋放是否會打破當前電解鋁行業(yè)供應偏緊的格局也是業(yè)內(nèi)所擔心的。
值得關(guān)注的是，今年4月份工信部等九部委聯(lián)合下發(fā)緊急通知，叫停了774萬噸電解鋁項目。業(yè)內(nèi)人士普遍認為，未來中國新增電解鋁產(chǎn)能的可能性大為減小，對行業(yè)形成利好。
